金融行業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)月報(bào)(2021年1月)：理財(cái)子公司將持續(xù)擴(kuò)容優(yōu)化

主要內(nèi)容

在嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)監(jiān)管的背景下，理財(cái)產(chǎn)品向凈值化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化轉(zhuǎn)型，理財(cái)公司也逐漸成為資管行業(yè)的主力軍。設(shè)立理財(cái)子公司能夠強(qiáng)化理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，因此通過(guò)理財(cái)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)是理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然要求。截至目前，全國(guó)已有29 家理財(cái)公司獲批籌建，包括6 家國(guó)有銀行理財(cái)子公司、11 家股份制銀行理財(cái)子公司、6 家城商行理財(cái)子公司、1 家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)子公司和4 家外資控股理財(cái)子公司。其中，23 家銀行理財(cái)子公司已開(kāi)業(yè)。隨著越來(lái)越多的銀行完成理財(cái)子公司布局未來(lái)將充分發(fā)揮理財(cái)子公司在理財(cái)業(yè)務(wù)方面的展業(yè)優(yōu)勢(shì)。

12 月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和到期產(chǎn)品環(huán)比均增長(zhǎng)

2021 年12 月，新發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)4134 個(gè)，環(huán)比增加37.02%。

從收益類(lèi)型來(lái)看，其中保本浮動(dòng)型產(chǎn)品占0.63%，非保本型產(chǎn)品占99.37%；到期銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)7255 個(gè)，環(huán)比增加5657.94%。從收益類(lèi)型來(lái)看，其中保本固定型產(chǎn)品占0.62%，保本浮動(dòng)型產(chǎn)品占3.54%，非保本型產(chǎn)品占95.84%。

銀行理財(cái)子公司持續(xù)擴(kuò)容

繼廣銀理財(cái)(2021 年12 月27 日開(kāi)業(yè))之后，1 月9 日，浦發(fā)銀行理財(cái)子公司浦銀理財(cái)開(kāi)業(yè)啟動(dòng)儀式在滬舉行，成為國(guó)內(nèi)第8 家開(kāi)業(yè)的股份制銀行理財(cái)子公司，也是2022 年首家開(kāi)業(yè)的銀行理財(cái)子公司。展望未來(lái)，已獲批建立銀行理財(cái)子公司的銀行將加速積極籌建，未獲取牌照的大型銀行也將加快投入到理財(cái)子公司的布局中；而已經(jīng)籌建完成理財(cái)子的大型銀行將充分發(fā)揮理財(cái)子公司在理財(cái)業(yè)務(wù)方面的展業(yè)優(yōu)勢(shì)，豐富自身理財(cái)產(chǎn)品，增強(qiáng)資產(chǎn)配置能力。

銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模突破28 萬(wàn)億元

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)?？傮w呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，2021 年末破28 萬(wàn)億元。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，截至2021 年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)的產(chǎn)品規(guī)模超28 萬(wàn)億元，較2020 年一季度增長(zhǎng)約4 萬(wàn)億元。從趨勢(shì)發(fā)展看，2020 年理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)幅度相對(duì)較緩，年增速僅為1.43%。

進(jìn)入2021 年后，隨著凈值化轉(zhuǎn)型程度的加深和理財(cái)市場(chǎng)的日漸規(guī)范，增速開(kāi)始顯著加快，年增速達(dá)13.47%。

固收類(lèi)產(chǎn)品占絕對(duì)主流，占比超過(guò)90%

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，截至2021 年末，固定收益類(lèi)產(chǎn)品占比達(dá)91.14%，混合類(lèi)產(chǎn)品占總發(fā)行產(chǎn)品的7.66%，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品及商品及金融衍生品產(chǎn)品占比較小，兩者之和僅1.2%。經(jīng)對(duì)比2019 年及2020 年的數(shù)據(jù)，可看出產(chǎn)品類(lèi)型結(jié)構(gòu)近兩年變化較小，混合類(lèi)產(chǎn)品占比略有下降，固收類(lèi)產(chǎn)品及權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品占比略微增加。19 年及20 年固收類(lèi)產(chǎn)品占比分別為85.40%、85.73%，混合類(lèi)產(chǎn)品占比分別為12.76%、12.99%。

（文章來(lái)源：國(guó)信證券）

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