行業(yè)視點(diǎn)：
風(fēng)光發(fā)電：海上風(fēng)電裝機(jī)16.9GW，預(yù)計(jì)“十四五”海上風(fēng)電依然景氣。在搶裝環(huán)境下，2021年海上風(fēng)電裝機(jī)16.9GW，超出市場(chǎng)預(yù)期?？紤]到當(dāng)前我國(guó)海上風(fēng)電的產(chǎn)業(yè)鏈供給能力，我們預(yù)計(jì)與2020年陸上風(fēng)電搶裝類似，海上項(xiàng)目可能有部分項(xiàng)目未完成全部并網(wǎng)，將在2022年上半年繼續(xù)推進(jìn)。另外，最近一年，海上風(fēng)電機(jī)組價(jià)格大幅下降，當(dāng)前招標(biāo)價(jià)格已至4000/元以下，將有利支持海上風(fēng)電度電成本的下降。廣東、江蘇、福建、浙江等諸多沿海省份在十四五期間規(guī)劃了超過(guò)50GW海上風(fēng)電項(xiàng)目，預(yù)計(jì)海上風(fēng)電需求將在“十四五”期間充分釋放，行業(yè)維持高景氣。
電網(wǎng)投資：發(fā)改委表態(tài)適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資，“十四五”期間將迎來(lái)新一輪的特高壓工程建設(shè)。新華社2月5日消息，國(guó)家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示，適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資，扎實(shí)推動(dòng)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目實(shí)施。推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高端化、智能化、綠色化優(yōu)化升級(jí)的支持力度。特高壓能有效支撐清潔能源大范圍優(yōu)化配置，助力碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。預(yù)計(jì)我國(guó)“十四五”期間將進(jìn)行新一輪的特高壓工程建設(shè)。關(guān)注特高壓產(chǎn)業(yè)鏈許繼電氣、思源電氣、特變電工、平高電氣等上市公司。
新能源車：2022年新能源車仍處高速增長(zhǎng)期，新舊造車勢(shì)力交付皆高增長(zhǎng)。2021年新能源累計(jì)產(chǎn)銷量均超過(guò)350萬(wàn)輛，分別為354.5萬(wàn)輛和352.1萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.6倍，我們預(yù)計(jì)2022年新能源車仍處高速增長(zhǎng)期，2022年新能源汽車年銷量將達(dá)到550萬(wàn)輛，2022年新能源汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入白熱化，從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)形成“兩超多強(qiáng)，新勢(shì)力在崛起”的格局。比亞迪和造車新勢(shì)力在1月份銷量持續(xù)向好，我們認(rèn)為新能源汽車具有科技消費(fèi)屬性其估值將具備科技和消費(fèi)雙重邏輯，可以得到更高的估值；智能電動(dòng)化的推進(jìn)或重塑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局；傳統(tǒng)車企在2022年的新車型布局上追求品牌向上，布局高端智能電動(dòng)；傳統(tǒng)車企純電動(dòng)車子品牌籌備逐步完善，新能源車子品牌有望通過(guò)分拆上市，實(shí)現(xiàn)品牌力與估值體系重構(gòu)。建議優(yōu)先關(guān)注轉(zhuǎn)型力度大的傳統(tǒng)車企，上汽、廣汽、長(zhǎng)城等傳統(tǒng)車企。
行業(yè)重要信息：
美國(guó)宣布光伏進(jìn)口關(guān)稅延長(zhǎng)4年，起征點(diǎn)從2.5GW提升至5GW.2月4日(美當(dāng)?shù)貢r(shí)間)，白宮宣布將保護(hù)性關(guān)稅的起征點(diǎn)從進(jìn)口2.5GW提升至5GW，同時(shí)加入了鄰國(guó)加拿大和墨西哥的免稅供應(yīng)途徑。新的光伏進(jìn)口關(guān)稅政策將在2月7日起生效。
一周市場(chǎng)表現(xiàn)：
行業(yè)表現(xiàn)：在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，電氣設(shè)備行業(yè)下跌1.92%，位列第2位；公用事業(yè)行業(yè)本周下跌5.30%，位列第18位。
子板塊表現(xiàn)：子板塊中風(fēng)電零部件、鋰電池、線纜部件及其他漲幅位列前三位，分別為11.91%、1.65%、0.05%；蓄電池及其他電池、其他電源設(shè)備Ⅲ、電能綜合服務(wù)漲幅位列后三位，分別為-7.49%、-7.66%、-9.30%。
個(gè)股漲幅情況：子板塊中風(fēng)電零部件、鋰電池、線纜部件及其他漲幅位列前三位，分別為11.91%、1.65%、0.05%；蓄電池及其他電池、其他電源設(shè)備Ⅲ、電能綜合服務(wù)漲幅位列后三位，分別為-7.49%、-7.66%、-9.30%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化、行業(yè)政策不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期
（文章來(lái)源：英大證券）
標(biāo)簽： 海上風(fēng)電 裝機(jī) 電力 超預(yù)期 勢(shì)力 交付 能源行業(yè) 新舊 周
營(yíng)業(yè)執(zhí)照公示信息