清水出芙蓉，保理監(jiān)管趨嚴(yán)格
商業(yè)保理企業(yè)相對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其特點(diǎn)是以較小的機(jī)構(gòu)規(guī)模和從業(yè)人員，服務(wù)小微企業(yè)，為國(guó)家推行普惠金融、服務(wù)中小微企業(yè)提供了更直接、更有效的金融工具。
2019年10月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，標(biāo)志著商業(yè)保理行業(yè)邁入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代?！锻ㄖ芬笠?guī)范商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，明確商業(yè)保理經(jīng)營(yíng)原則、內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)范圍、融資方式和負(fù)面清單，督促商業(yè)保理企業(yè)嚴(yán)守底線(xiàn)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，防范風(fēng)險(xiǎn)?！锻ㄖ愤€要求按照經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況、違法違規(guī)情形，將商業(yè)保理企業(yè)劃分為正常經(jīng)營(yíng)、非正常經(jīng)營(yíng)和違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)三類(lèi)，穩(wěn)妥有序?qū)Υ媪科髽I(yè)實(shí)施分類(lèi)處置。
2020年11月，江蘇省地方金融監(jiān)督管理局公布《關(guān)于公布江蘇省正常經(jīng)營(yíng)商業(yè)保理企業(yè)名單的公告》，旨在對(duì)全省商業(yè)保理企業(yè)實(shí)行有進(jìn)有出的動(dòng)態(tài)管理制度，蘇州匯達(dá)商業(yè)保理有限公司成為首批“白名單”企業(yè)。據(jù)公開(kāi)資料顯示，匯達(dá)保理系香港主板上市公司中國(guó)匯融金融控股有限公司(01290.HK)旗下的一家間接控股附屬公司。中國(guó)匯融，脫胎于中國(guó)民企500強(qiáng)吳中集團(tuán)，定位為中國(guó)領(lǐng)先的普惠金融和科技金融服務(wù)供應(yīng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括典當(dāng)、小貸、轉(zhuǎn)貸基金、商業(yè)保理、保險(xiǎn)代理及投資。
潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲，反向混改強(qiáng)根基
中國(guó)匯融于2016年正式進(jìn)軍商業(yè)保理行業(yè)，旗下匯達(dá)保理初始注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，為全資附屬公司。其成立之初，依托中國(guó)匯融的客戶(hù)資源和專(zhuān)業(yè)背景，以蘇州區(qū)域工程保理業(yè)務(wù)為主，經(jīng)營(yíng)性保理業(yè)務(wù)為輔，為多家企業(yè)客戶(hù)提供融資服務(wù)，其客戶(hù)涉及行業(yè)領(lǐng)域包括建筑、貿(mào)易、制造業(yè)等方向。
2019年，國(guó)有資本與民營(yíng)資本融合發(fā)展理念在全國(guó)興起，蘇州本土多家國(guó)有企業(yè)對(duì)與民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展資本合作持開(kāi)放態(tài)度。匯達(dá)保理借助機(jī)遇，憑借著監(jiān)管認(rèn)可、股東背景與過(guò)往業(yè)績(jī)，積極吸引國(guó)資戰(zhàn)略投資者的加盟，獲得多家國(guó)資關(guān)注與青睞，最終于2020年4月成功落地首次反向混改。蘇州吳中高新創(chuàng)業(yè)服務(wù)有限公司和蘇州東方創(chuàng)業(yè)投資有限公司兩家國(guó)資平臺(tái)分別注資2000萬(wàn)元，中國(guó)匯融追加投資1000萬(wàn)元，匯達(dá)保理注冊(cè)資本由5000萬(wàn)元增至1億元。
而就在今年7月，中國(guó)匯融再次發(fā)布公告，匯達(dá)保理開(kāi)展了第二次反向混改，新增一家國(guó)資平臺(tái)蘇州市吳中城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司，原有股東也隨之追加投資，注冊(cè)資本由1億元增至1.7億元。
短短一年多的前后兩次反向混改，透露出的是國(guó)有資本與民營(yíng)資本融合發(fā)展的一舉多贏。國(guó)資平臺(tái)，本身有金融領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性布局需求，資金本來(lái)可能直接開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，而現(xiàn)在通過(guò)反向混改的方式投向民營(yíng)企業(yè)，既響應(yīng)了國(guó)家支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的號(hào)召，又增強(qiáng)了資源的配置效率與增值速率。民營(yíng)企業(yè)，反向混改帶來(lái)的上市公司與國(guó)資平臺(tái)的雙重背書(shū)，賦能企業(yè)充實(shí)資金儲(chǔ)備、獲取銀行融資、引進(jìn)優(yōu)秀人才、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、豐富客戶(hù)儲(chǔ)備、提升品牌知名度，有效實(shí)現(xiàn)了放大效應(yīng)和杠桿效應(yīng)。
曲項(xiàng)向天歌，多元發(fā)展增杠桿
對(duì)于匯達(dá)保理而言，借助著反向混改的“東風(fēng)”，如何在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模是決定其未來(lái)發(fā)展的主要課題。據(jù)了解，匯達(dá)保理計(jì)劃對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)品種進(jìn)行擴(kuò)展，擴(kuò)大客戶(hù)基礎(chǔ)，加強(qiáng)分層經(jīng)營(yíng)，將面向不同群體不同利率的各項(xiàng)業(yè)務(wù)比重保持在一個(gè)合理水平，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。具體來(lái)看，匯達(dá)保理計(jì)劃一方面將繼續(xù)保持其在工程保理方面的深度和廣度，積極介入城市更新類(lèi)建設(shè)項(xiàng)目，另一方面結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，在光伏、新能源、醫(yī)療健康等領(lǐng)域積極布局，積極尋找相關(guān)項(xiàng)目，契合市場(chǎng)需求變遷，進(jìn)一步優(yōu)化自身的客戶(hù)結(jié)構(gòu)。
現(xiàn)任匯達(dá)保理總經(jīng)理孫永一，曾擁有多年大型商業(yè)銀行從業(yè)背景，談及當(dāng)前業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況，他表示：“匯達(dá)保理杠桿倍數(shù)很低，遠(yuǎn)低于銀保監(jiān)會(huì)205號(hào)文中規(guī)定的10倍，潛在融資空間十分巨大。反向混改帶來(lái)的最直觀影響，就是金融機(jī)構(gòu)與匯達(dá)保理的合作意愿大幅增強(qiáng)，近期已有多家銀行授信落地。目前，匯達(dá)保理客戶(hù)儲(chǔ)備豐富，資金需求旺盛，正在謀求持續(xù)擴(kuò)展融資規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模，力爭(zhēng)早日進(jìn)入蘇州商業(yè)保理行業(yè)的第一梯隊(duì)?！?/p>
談及未來(lái)發(fā)展格局，孫永一講到：“開(kāi)枝散葉，是我們團(tuán)隊(duì)的奮斗方向。未來(lái)，匯達(dá)保理將走出蘇州區(qū)域，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持小而分散的發(fā)展理念，聚焦特定場(chǎng)景，在江蘇省內(nèi)開(kāi)展平臺(tái)類(lèi)業(yè)務(wù)和各類(lèi)市場(chǎng)化業(yè)務(wù)。此外，匯達(dá)保理還將借助吳中集團(tuán)產(chǎn)業(yè)版圖開(kāi)展垂直領(lǐng)域的業(yè)務(wù)擴(kuò)展和延伸，并加強(qiáng)與國(guó)資股東方的資源整合，從而為政府工程保理和其他相關(guān)業(yè)務(wù)夯實(shí)基礎(chǔ)?！?/p>
（文章來(lái)源：投資者網(wǎng)）
