事件：近日中國銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。
繼《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》后，對(duì)相關(guān)規(guī)則進(jìn)行完善：2021 年2 月《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》修訂實(shí)施，明確業(yè)務(wù)開展機(jī)構(gòu)和條件，要求持牌經(jīng)營，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)流量平臺(tái)迎來正式監(jiān)管下的發(fā)展。此次通知作為配套文件，對(duì)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行細(xì)化。
1) 互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施專屬管理，業(yè)務(wù)范圍包括意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)(除護(hù)理險(xiǎn))、定期壽險(xiǎn)、十年期及以上普通型人壽保險(xiǎn)和十年期及以上普通型年金保險(xiǎn)及中國銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他產(chǎn)品。未來互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)以保障型產(chǎn)品及10 年期以上儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品為主，對(duì)于創(chuàng)新型產(chǎn)品如分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等并不在相關(guān)產(chǎn)品之列。
2) 線上線下融合開展人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，不得使用互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，不得將經(jīng)營區(qū)域擴(kuò)展至未設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)。以避免借互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)名稱，規(guī)避“雙錄”等監(jiān)管要求。
3) 經(jīng)營機(jī)構(gòu)要求：①連續(xù)四個(gè)季度償付能力充足率達(dá)到120%、核心償付能力充足率不低于75%；②連續(xù)四個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B 類及以上；③連續(xù)四個(gè)季度責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率高于100%；④保險(xiǎn)公司公司治理評(píng)估為C 級(jí)(合格)及以上；⑤銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。對(duì)于十年期以上普通年金及終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品，對(duì)連續(xù)四個(gè)季度綜合償付能力充足率要求提升至150%、且償付能力溢額超過30 億元、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在A 類以上，部分公司可能因?yàn)橐陨蠗l件不符合而將近期停售相關(guān)產(chǎn)品，行業(yè)中僅少數(shù)公司符合相關(guān)條件。
4) 區(qū)域要求方面：大部分互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)可全國銷售，但對(duì)于費(fèi)用補(bǔ)償型醫(yī)療保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)等，除符合前述基本條件，還需在經(jīng)營區(qū)域內(nèi)設(shè)省級(jí)分公司，或與其他已開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)合作經(jīng)營，確保銷售區(qū)域內(nèi)具備線下服務(wù)能力。因此對(duì)百萬醫(yī)療險(xiǎn)、惠民保產(chǎn)品等，部分區(qū)域分支機(jī)構(gòu)不健全的中小公司僅能通過保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)銷售，此類產(chǎn)品方面有望給頭部保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)帶來業(yè)務(wù)契機(jī)。
5) 服務(wù)要求：保險(xiǎn)公司應(yīng)保障每日無間斷在線服務(wù)；加強(qiáng)投訴管理，接到投訴后1 個(gè)工作日內(nèi)與投訴人取得聯(lián)系，探索建立投訴回訪機(jī)制。
6) 定價(jià)設(shè)計(jì)方面，互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)險(xiǎn)平均費(fèi)用率上限更低：保險(xiǎn)期一年及以下互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定附加費(fèi)用率不得高于35%；一年以上產(chǎn)品首年預(yù)定附加費(fèi)用率不得高于60%，平均附加費(fèi)用率不得高于25%。
而據(jù)2020 年《關(guān)于印發(fā)普通型人身保險(xiǎn)精算規(guī)定的通知》，保險(xiǎn)期一年以上的期繳個(gè)險(xiǎn)產(chǎn)品平均附加費(fèi)用率上限最高為35%。
7) 首次實(shí)施定價(jià)回溯監(jiān)管，要求保險(xiǎn)公司定期回溯實(shí)際經(jīng)營結(jié)果與定價(jià)假設(shè)偏離情況，并引入主動(dòng)調(diào)整、公開披露和主動(dòng)上報(bào)機(jī)制。
8) 關(guān)于過渡期：2021 年12 月31 日之前進(jìn)行業(yè)務(wù)整改，同時(shí)業(yè)務(wù)回溯機(jī)制于2023 年1 月1 日起正式實(shí)施。
未來互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)更為規(guī)范，頭部險(xiǎn)企及中介受益更多：此次監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)范更為細(xì)化，同時(shí)對(duì)包括產(chǎn)品范圍、經(jīng)營機(jī)構(gòu)、服務(wù)等提出要求，尤其對(duì)于持續(xù)的償付能力、治理評(píng)估和償付能力溢額等方面規(guī)定具體要求，并實(shí)施定價(jià)回溯機(jī)制，有助于改善行業(yè)亂象；此外對(duì)互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)險(xiǎn)費(fèi)用率的限制使得在價(jià)格上具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)、大型保險(xiǎn)中介在經(jīng)營區(qū)域上具備優(yōu)勢(shì)，未來頭部險(xiǎn)企及中介有望更加受益。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)。
（文章來源：國盛證券）
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