又到了“雙11”血拼季。當(dāng)消費(fèi)者卡著時(shí)間付尾款時(shí)，與消費(fèi)者息息相關(guān)的快遞公司也在“血拼”。
一邊是消費(fèi)者們用幾百、幾千甚至是上萬元來購買自己心儀的商品，另一邊則是極兔速遞花了68億元，“血拼”下了百世集團(tuán)中國快遞業(yè)務(wù)，讓自己的快遞版圖有了新的擴(kuò)張。
10月29日，極兔速遞宣布將以約68億元人民幣的價(jià)格收購百世集團(tuán)中國快遞業(yè)務(wù)。這一舉動或?qū)⒏淖兛爝f行業(yè)的業(yè)務(wù)格局。
根據(jù)百世速遞最近披露的日單量2500萬數(shù)據(jù)、極兔2000萬-2200萬日單量，合并后，極兔總訂單量或?qū)⑸?500萬單，將占據(jù)國內(nèi)快遞市場約14%的份額。而根據(jù)財(cái)報(bào)，2021年上半年，快遞行業(yè)“一哥”中通日均訂單量也僅有5600萬單，第二梯隊(duì)的韻達(dá)只有4500萬單。
在極兔方面回應(yīng)《商學(xué)院》記者的資料中，極兔速遞執(zhí)行總裁蘇洲表示：“百世快遞積累了多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有良好的基礎(chǔ)建設(shè)和優(yōu)秀的加盟商網(wǎng)絡(luò)資源。本次收購優(yōu)勢互補(bǔ)，可以優(yōu)化雙方在中國市場的末端網(wǎng)絡(luò)布局，推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)精細(xì)化運(yùn)營，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)的健康良性成長?！?/p>
對于出售快遞業(yè)務(wù)，百世集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長兼CEO周韶寧在上述資料中解釋稱，本次戰(zhàn)略合作是為了更好地適應(yīng)新發(fā)展格局，執(zhí)行集團(tuán)的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。百世將集中精力和資源，進(jìn)一步推動供應(yīng)鏈、快運(yùn)、國際業(yè)務(wù)的深度融合，加快業(yè)務(wù)的發(fā)展，打造國際化的綜合智慧供應(yīng)鏈服務(wù)。
“賣身”的百世快遞
百世出售國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)應(yīng)該是百世集團(tuán)基于新的戰(zhàn)略做出的決定，而非競爭失勢的表現(xiàn)。理性來看，百世快遞自從去年年末提出戰(zhàn)略調(diào)整后，整體業(yè)績指標(biāo)有明顯好轉(zhuǎn)。
百世集團(tuán)官方公布的信息顯示，此次交易將把百世集團(tuán)國內(nèi)快遞相關(guān)公司的股權(quán)、資產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)、轉(zhuǎn)運(yùn)中心、人員、技術(shù)及系統(tǒng)等轉(zhuǎn)讓給極兔速遞，并不包含百世集團(tuán)國際、快運(yùn)及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。
有聲音稱，“百世快遞是價(jià)格戰(zhàn)之下的第一個(gè)出局者?！笔聦?shí)上，百世集團(tuán)出售快遞業(yè)務(wù)早就有跡可循。早在今年9月份，就有傳言稱“百世集團(tuán)考慮出售快遞業(yè)務(wù)”，彼時(shí)百世集團(tuán)公開回應(yīng)為“不予置評”。
梳理百世集團(tuán)歷年財(cái)報(bào)，從2015年至2020年，百世集團(tuán)凈虧損分別為10.59億元、13.63億元、12.28億元、5.08億元、2.19億元、20.51億元。雖然2018和2019兩年虧損在收縮，但是2020年的虧損再次擴(kuò)大，幾乎是2015年的兩倍。
在日益白熱化的價(jià)格戰(zhàn)中，百世逐步陷入虧損的泥沼。
數(shù)據(jù)顯示，2021年年中報(bào)百世集團(tuán)總營收為138.71億元，2020年同期為138.84億元。但2021年上半年，百世集團(tuán)凈虧損為10.74億元，2020年同期虧損為7.67億元。
在百世集團(tuán)的營收構(gòu)成中，快遞業(yè)務(wù)一直是其營收主要來源，占據(jù)一半以上。數(shù)據(jù)顯示，2021年年中百世的快遞業(yè)務(wù)營收為42.81億元，占百世總營收的58.05%。其2020年年報(bào)顯示，快遞業(yè)務(wù)占整體營收的64.7%，2019年年報(bào)顯示，快遞業(yè)務(wù)占整體營收的62%。
2021年年中報(bào)顯示，百世集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)高達(dá)95.21%，2020年同期資產(chǎn)負(fù)債率為84.73%；2021年一季度資產(chǎn)負(fù)債率為93.99%，2020年同期為83.1%。百世的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)上升趨勢。
數(shù)據(jù)顯示，百世集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)遠(yuǎn)高于同行。順豐控股2021年年中報(bào)顯示，其資產(chǎn)負(fù)債率為57.04%，一季度資產(chǎn)負(fù)債率為53.97%。申通快遞2021年年中報(bào)顯示，其資產(chǎn)負(fù)債率為54.5%，一季度資產(chǎn)負(fù)債率為48.52%。
持續(xù)的虧損以及高額的負(fù)債，快遞業(yè)務(wù)已經(jīng)成為百世集團(tuán)的拖累。中國交通運(yùn)輸協(xié)會快運(yùn)分會副會長徐勇曾公開表示，此前百世集團(tuán)旗下各業(yè)務(wù)發(fā)展協(xié)同性不強(qiáng)，快遞業(yè)務(wù)無法帶動快運(yùn)業(yè)務(wù)，國內(nèi)與國際快遞自然也無法互通。
快遞行業(yè)專家趙小敏認(rèn)為，百世出售國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)應(yīng)該是百世集團(tuán)基于新的戰(zhàn)略做出的決定，而非競爭失勢的表現(xiàn)。理性來看，百世快遞自從去年年末提出戰(zhàn)略調(diào)整后，整體業(yè)績指標(biāo)有明顯好轉(zhuǎn)。
2020年11月，百世宣布對業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整和組織變革：集中資源投入到包括快遞、快運(yùn)和供應(yīng)鏈在內(nèi)的主營業(yè)務(wù)，提升運(yùn)營效率和組織靈活性，加強(qiáng)主業(yè)的核心競爭力，以快速應(yīng)對市場變化和提升盈利能力。旗下百世店加(“Store+”)業(yè)務(wù)逐步關(guān)閉，以消除與該早期業(yè)務(wù)相關(guān)的大量現(xiàn)金流需求。
在趙小敏看來，在今年二季報(bào)中，百世也提到過之后不排除各種合作的可能，由此看來，國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)的出售可能是其中的一部分。
業(yè)務(wù)調(diào)整后的百世集團(tuán)，貨運(yùn)業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)占比在不斷上升。趙小敏認(rèn)為，百世在快運(yùn)、供應(yīng)鏈以及國際業(yè)務(wù)上的勢頭不錯(cuò)，百世應(yīng)該將更多的資金和資源聚焦在快運(yùn)供應(yīng)鏈和國國際業(yè)務(wù)上。
極兔的圖謀
這也就不難解釋，在極兔進(jìn)入中國時(shí)，為何抱上拼多多的大腿。拼多多創(chuàng)始人黃崢與步步高的創(chuàng)始人段永平亦師亦友。出自O(shè)PPO系的李杰，亦屬于步步高系。
根據(jù)極兔速遞官網(wǎng)的公司歷程顯示，2015年8月J&T Express在印尼開業(yè)，2016年J&T Express 是印尼快遞協(xié)會的主要成員，2017年11月，J&T express印尼收件量突破三十萬票/天，成為當(dāng)?shù)嘏琶诙目爝f公司，到2018年J&T express已經(jīng)在越南、馬來西亞、菲律賓、泰國成立，覆蓋東南亞地區(qū)。
2019年9月J&T進(jìn)入國內(nèi)，通過收購龍邦快遞拿到快遞許可證，更名J&T極兔速遞。2020年3月，J&T極兔速遞正式中國起網(wǎng)。
為了搶占市場，極兔采用了價(jià)格戰(zhàn)的方式。在有著快遞風(fēng)向標(biāo)的義烏，電商件普通收件價(jià)格為一公斤以內(nèi)每件1.5元—1.8元，極兔在2021年3月份掀起的價(jià)格戰(zhàn)中，將價(jià)格壓到收件價(jià)格為一公斤以內(nèi)每件0.8元，低于1元的收件價(jià)格讓其他快遞企業(yè)苦不堪言。
極兔能夠掀起價(jià)格戰(zhàn)，攪局快遞市場，與其資本基因不無關(guān)系。公開資料顯示，極兔創(chuàng)始人李杰，來自O(shè)PPO體系。2008年其任OPPO蘇皖地區(qū)總經(jīng)理，2013年被外派為OPPO印尼總經(jīng)理。其在任職印尼期間，將OPPO的市場份額從0提升至20%。
2015年李杰從OPPO離職，在印尼創(chuàng)立J&T Express，這也就是極兔的前身。借助于在OPPO積累的經(jīng)銷商體系，J&T Express在東南亞迅速建立了自己的網(wǎng)點(diǎn)。根據(jù)棱鏡報(bào)道，極兔用于啟動的資金主要來自O(shè)PPO總部、工廠、OPPO一級代理商的直接投資。對此，《商學(xué)院》記者向極兔方面求證，但是截止到發(fā)稿前，并未收到回應(yīng)。
OPPO源于此前的步步高系。棱鏡曾報(bào)道稱，步步高體系一直鼓勵(lì)員工創(chuàng)業(yè)，內(nèi)部信任感較強(qiáng)。曾經(jīng)的OPPO如此，現(xiàn)在的極兔也如此。
企查查顯示，極兔國際物流有限公司的歷史股東名單中，李杰在2020年6月11日之前，持股比例為51%，是極兔國際物流有限公司的實(shí)控人。2020年6月11日，李杰退出大股東席位。
這也就不難解釋，在極兔進(jìn)入中國時(shí)，為何抱上拼多多的大腿。拼多多創(chuàng)始人黃崢與步步高的創(chuàng)始人段永平亦師亦友。出自O(shè)PPO系的李杰，亦屬于步步高系。
通過這種價(jià)格補(bǔ)貼的方式，極兔迅速占領(lǐng)了市場。根據(jù)國家郵政局發(fā)布的數(shù)據(jù)，極兔已經(jīng)以日單2000萬的訂單量占據(jù)中國快遞市場近6%的份額。
極兔掀起的價(jià)格戰(zhàn)，被監(jiān)管叫停。2021年3月份，義烏快遞協(xié)會出臺了《關(guān)于維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)有序，推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》。4月，義烏郵政管理局對極兔、百世發(fā)出警示函，明確警告不允許低價(jià)傾銷，暫停其部分轉(zhuǎn)運(yùn)中心，并對各大快遞公司進(jìn)行限價(jià)。
價(jià)格戰(zhàn)被叫停，無法進(jìn)入阿里系電商，又因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)不足而采用“蹭網(wǎng)”的極兔一度被幾大快遞公司聯(lián)合抵制。
極兔進(jìn)入中國市場后，曾經(jīng)一度因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)不足而采取“蹭網(wǎng)”的方式，即將自己的快件通過其他快遞公司的網(wǎng)點(diǎn)派送。2020年7月，圓通、韻達(dá)和申通發(fā)布了對極兔的“封殺令”，嚴(yán)禁旗下的加盟商為極兔派件。同年10月，多家快遞公司不允許極兔將自己的快遞轉(zhuǎn)寄到其他基層網(wǎng)點(diǎn)交付。
禍不單行的是，2021年3月，拼多多通過商家版APP發(fā)布一則聲明，澄清自己與極兔速遞“無特殊合作、無投資關(guān)系” 。事情源起拼多多平臺接到部分商家反饋：極兔速遞部分網(wǎng)點(diǎn)、工作人員在開發(fā)客戶過程中向商家傳達(dá)“拼多多訂單使用極兔速遞發(fā)貨可以免除虛假發(fā)貨相關(guān)處罰、被處罰機(jī)率低”和“有拼多多投資、雙方有特殊合作關(guān)系”等不實(shí)消息。
在聲明中，拼多多給予極兔速遞提高業(yè)務(wù)合作保證金處罰，并督促極兔總部于處罰下達(dá)之日起規(guī)范網(wǎng)點(diǎn)及工作人員的不當(dāng)行為。
此后，在拼多多平臺上，原來的快遞服務(wù)商以極兔為主的局面逐漸被打破，通達(dá)系的身影開始增多。曾經(jīng)涵蓋拼多多電商件的極兔，開始失去拼多多的市場。
失去拼多多市場，又無法進(jìn)入淘寶系，極兔在經(jīng)歷一種無法呼吸的“痛”。
據(jù)百世集團(tuán)于2020年6月向美國證券交易委員會(SEC)遞交的文件，阿里巴巴持有百世集團(tuán)1.42億股，占百世A類股的比例為37.2%，占百世總股本的比例為33%，擁有46.2%的投票權(quán)。
百世快遞與阿里系電商有著天然的聯(lián)系。依靠拼多多起家的極兔速遞，可以通過百世快遞，曲線獲取阿里系電商的入場券。
百世集團(tuán)創(chuàng)始人周韶寧曾經(jīng)在2001年擔(dān)任谷歌中國區(qū)總裁。這種職業(yè)背景，讓百世在發(fā)展過程中多了幾分科技的加持。Wind數(shù)據(jù)顯示，百世快遞是目前披露研發(fā)費(fèi)用的快遞公司中，對技術(shù)研發(fā)投入最高的快遞公司。創(chuàng)始人周韶寧也在不同場合強(qiáng)調(diào)過運(yùn)用智能技術(shù)驅(qū)動物流行業(yè)。然而，百世的這些技術(shù)在多大程度上能被極兔所吸收，尚待時(shí)間驗(yàn)證。
國信證券分析稱，收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)對極兔快遞的意義在于，一是解決人才短缺問題，二是加速升級物流網(wǎng)絡(luò)底盤，三是將其業(yè)務(wù)量規(guī)?？焖賹?shí)現(xiàn)翻倍，四是降低極兔對拼多多平臺的依賴。
快遞行業(yè)的變局
改變中國電商快遞市場格局，更需要借助資本力量。以“規(guī)模換效益”的低價(jià)競爭，使得頭部快遞企業(yè)顯得虛胖，頭部快遞企業(yè)的江山并非不可撼動。
物流行業(yè)專家楊達(dá)卿認(rèn)為極兔收購百世快遞，對中國快遞市場有一些重要啟示：
一是改變中國電商快遞市場格局，更需要借助資本力量。以“規(guī)模換效益”的低價(jià)競爭，使得頭部快遞企業(yè)顯得虛胖，頭部快遞企業(yè)的江山并非不可撼動。
二是極兔市場規(guī)模小于百世快遞，但卻能以小吞大，不是偶然的，而是有其客觀邏輯。其在于極兔看對的兩個(gè)趨勢：第一個(gè)趨勢是“農(nóng)村市場是中國快遞新增長極”，極兔以“農(nóng)村包圍城市”的打法，抓穩(wěn)了國家力推鄉(xiāng)村振興和電商渠道下沉需求，極兔與拼多多的合作實(shí)現(xiàn)了反超，是落實(shí)“農(nóng)村包圍城市”打法的生動體現(xiàn)；第二個(gè)趨勢是“跨境上市中國快遞新增長極”，極兔市場規(guī)模做到了印尼第一、東盟市場第二后，實(shí)現(xiàn)了盈利并反向布局中國市場，是“國際包圍國內(nèi)”打法的驗(yàn)證。
根據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年至今，韻達(dá)市場占有率從17%下降至16.7%，申通從10.6%下降至9.8%，圓通從15.2%下降至15%。根據(jù)百世速遞最近披露的日單量2500萬數(shù)據(jù)、極兔2000萬-2200萬日單量，在此次收購?fù)瓿蓸I(yè)務(wù)合并之后，其將占據(jù)國內(nèi)快遞市場約14%的份額。
極兔收購百世，價(jià)格戰(zhàn)能否停止？快遞行業(yè)格局是否會生變？在楊達(dá)卿看來，價(jià)格戰(zhàn)是永遠(yuǎn)的競爭武器，只是不能惡意使用。無底線的價(jià)格戰(zhàn)已不被當(dāng)前嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境允許，也不符合中國快遞行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展趨勢?！皼]有建立規(guī)模競爭優(yōu)勢的快遞企業(yè)，如果沒有贏得資本加持，或加速走向被并購?！睏钸_(dá)卿說道，“整合發(fā)展的中國快遞市場會改善畸形價(jià)格競爭，尋求延伸服務(wù)鏈、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和開拓新市場等，快遞市場會逐漸回歸有序競爭?！?/p>
有消息稱，一段時(shí)間以內(nèi)，百世和極兔以“雙品牌”獨(dú)立運(yùn)營的模式來運(yùn)作。一些百世的網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人也表示，目前百世快遞正常接單。但是對于極兔而言，要將百世的網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)、人才等整合后納入自己的麾下，并非易事。
趙小敏認(rèn)為，在互聯(lián)互通背景下，對極兔來說，資產(chǎn)規(guī)模得到很大的提升，有利于新的融資。未來10個(gè)月將極為關(guān)鍵，極兔需要全面整合網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)渠道需要重塑。從總部到網(wǎng)絡(luò)，極兔的管理團(tuán)隊(duì)需要認(rèn)識到并不是簡單的1+1，快遞低價(jià)競爭已經(jīng)不可持續(xù)，需要全新出牌。
在趙小敏看來，隨著當(dāng)下快遞市場價(jià)格的提升和趨穩(wěn)，對比其他同行，關(guān)鍵就看極兔速遞將憑借什么立足于市場，從而獲得更多發(fā)展機(jī)會。
（文章來源：商學(xué)院）
