12月1日，新能源汽車股集體走高，港股方面，理想汽車(02015.HK)股價(jià)漲8.46%至142.3港元/股，小鵬汽車(09868.HK)股價(jià)漲7.39%至218港元/股，均創(chuàng)歷史新高。同時(shí)，美股方面，小鵬汽車(XPEV.N)、蔚來(NIO.N)股價(jià)盤前漲超3%，理想汽車(LI.O)盤前漲超5%。
股價(jià)大漲背后，這些“造車新勢(shì)力”集中發(fā)布2021年11月汽車銷量情況，相關(guān)車企銷量大增。平安證券認(rèn)為，頭部造車新勢(shì)力已經(jīng)完成從0到1的起步階段，進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，投放的產(chǎn)品能否迅速擴(kuò)大規(guī)模成為其在未來競(jìng)爭(zhēng)中勝出的關(guān)鍵因素；但該機(jī)構(gòu)指出，“新勢(shì)力車型規(guī)模有限，盈利來源比較單一，未來一段時(shí)間內(nèi)還將處于持續(xù)的高投入期，短期內(nèi)凈虧損的局面可能不會(huì)得到改善?！?/p>
造車新勢(shì)力銷量大漲，但仍繼續(xù)虧損
12月1日，理想汽車宣布，11月交付13485輛理想ONE，同比增長(zhǎng)190.2%，再創(chuàng)單月交付新紀(jì)錄。2021年前11個(gè)月，理想ONE總交付量達(dá)76404輛。至此，自交付以來，理想ONE累計(jì)交付量已達(dá)110,001輛。截至2021年11月30日，理想汽車在全國(guó)已有174家零售中心，覆蓋93個(gè)城市；售后維修中心及授權(quán)鈑噴中心236家，覆蓋171個(gè)城市。
本周一(11月29日)，理想汽車發(fā)布三季度財(cái)報(bào)顯示，其三季度營(yíng)收77.8億元，同比增長(zhǎng)209.7%，環(huán)比增長(zhǎng)54.3%；公司本季虧損顯著收窄，第三季度凈虧損2150萬元，虧損同比收窄79.9%，環(huán)比減少90.9%。該公司在電話會(huì)上表示，面對(duì)動(dòng)力電池成本等上漲的情況，公司目前沒有漲價(jià)計(jì)劃；其第二款新車?yán)硐隭01將在明年(2022年)二季度發(fā)布，三季度開始交付；北京工廠將于2023年投產(chǎn)，屆時(shí)整個(gè)公司產(chǎn)能將達(dá)50萬輛，雙班可達(dá)70萬輛。
界面新聞獲悉，11月30日，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告，予理想汽車“買入”評(píng)級(jí)，并認(rèn)為其第三季表現(xiàn)超預(yù)期，將理想汽車的目標(biāo)價(jià)由46美元升至47美元。
12月1日，小鵬汽車披露，11月交付15613輛汽車，同比增長(zhǎng)270%。截至2021年11月30日，今年交付車輛總量達(dá)到82155輛，同比增長(zhǎng)285%；歷史累計(jì)交付達(dá)到121,953輛。具體看來，2021年11月，其交付量包括7839輛小鵬智能轎跑P7，同比增長(zhǎng)187%。
此外，小鵬汽車在2021年9月推出上市的第三款量產(chǎn)百變智能家轎P5，在2021年11月交付2154輛；于2021年7月推出上市的G3緊湊型智能SUV中期改款版G3i，在2021年11月交付5546輛(另交付74輛G3 SUV)。該公司計(jì)劃于2022年第三季度開始交付小鵬G9。
近期，小鵬汽車發(fā)布2021年三季度財(cái)報(bào)稱，三季度公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收57.2億元，同比增長(zhǎng)187%；同時(shí)，凈虧損擴(kuò)大至15.95億元。隨后，小鵬汽車在三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)透露，目前小鵬P5訂單超預(yù)期，加上芯片短缺等原因，P5的交付已經(jīng)排到春節(jié)前后；此外，該公司四季度交付指引為34500-36500臺(tái)，對(duì)應(yīng)四季度營(yíng)收指引為71億元-75億元。
另外，12月1日，蔚來公布，今年11月汽車交付量達(dá)10878輛，同比增長(zhǎng)105.6%；2021年前11月累計(jì)交付量80940輛，同比增長(zhǎng)120.4%。至此，截至2021年11月30日，該公司旗下ES8、ES6和EC6的累計(jì)交付量達(dá)到了156,581輛。11月29日，蔚來官方微博稱，ET7首批預(yù)生產(chǎn)車正式下線，標(biāo)志著對(duì)車輛小批量生產(chǎn)能力的驗(yàn)證工作正式開始。
近期，蔚來發(fā)布最新財(cái)報(bào)顯示，第三季度營(yíng)收為98.05億元，同比增長(zhǎng)116.6%；凈虧損8.35億元。 其中公司三季度研發(fā)費(fèi)用約11.9億元，相比二季度增加約3.1億元，此前其規(guī)劃2021年研發(fā)費(fèi)用將達(dá)到50億元。平安證券據(jù)此測(cè)算，四季度蔚來的研發(fā)費(fèi)用將達(dá)到 22.4 億元，“因此我們認(rèn)為四季度大幅增加的研發(fā)費(fèi)用將導(dǎo)致虧損繼續(xù)擴(kuò)大”。蔚來還稱，預(yù)計(jì)第四季度交付量約為23500輛-25500輛。
除了“蔚小理”，其他造車新勢(shì)力也曬出11月成績(jī)單。威馬汽車12月1日公布，其11月交付智能純電汽車5027輛，同比增長(zhǎng)66.6%；今年前11月該公司共計(jì)交付智能純電汽車39095輛，同比增長(zhǎng)96.4%；至今，累計(jì)交付智能純電汽車83624輛。另據(jù)消息，雅居樂通過其間接附屬全資公司巨國(guó)投資威馬汽車1.4億美元。威馬汽車稱，今年四季度公司已募資4.57億美元，資金將用于加速自動(dòng)駕駛等技術(shù)的發(fā)展，以及在中國(guó)的銷售和服務(wù)渠道建設(shè)等。
零跑汽車也披露，11月總訂單達(dá)16310臺(tái)；總交付達(dá)5628臺(tái)，同比增長(zhǎng)236%；截至11月30日，公司累計(jì)訂單73561臺(tái)，提前完成全年訂單目標(biāo)。哪吒汽車公布，11月交付10013輛車，同比增長(zhǎng)372%；今年1-11月累計(jì)交付汽車59547臺(tái)，同比增長(zhǎng)393%；量產(chǎn)至今其累計(jì)交付汽車85850臺(tái)。吉利汽車旗下高端智能品牌極氪汽車12月1日公布，11月極氪ZEEKR 001完成交付2012輛。
產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入景氣期，機(jī)構(gòu)提醒“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)
新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司隨之進(jìn)入景氣期。12月1日，光洋股份(002708.SZ)公告，收到小鵬汽車定點(diǎn)開發(fā)通知書，公司成為小鵬汽車F30車型軸承隔套及相關(guān)零部件產(chǎn)品的供應(yīng)商。
同日，方正電機(jī)(002196.SZ)在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)業(yè)務(wù)訂單飽滿，新客戶開發(fā)進(jìn)展順利，但未來產(chǎn)品銷量受市場(chǎng)、行業(yè)等多種因素影響，目前尚難以準(zhǔn)確預(yù)計(jì)。
12月1日，天風(fēng)證券副總裁、研究所所長(zhǎng)趙曉光表示，新能源汽車處在像智能手機(jī)20111年、2012年的階段，應(yīng)該還是有很大的發(fā)展；同時(shí)可以看到未來一些新的行業(yè)也在不斷獲得更好的發(fā)展機(jī)會(huì)。平安證券最新研報(bào)也認(rèn)為，隨著政策端和車企端的加力，新能源汽車在全球市場(chǎng)的滲透正迎來新一輪提速，行業(yè)景氣不斷上行。渤海證券則指出，在雙積分考核及明年補(bǔ)貼退坡的預(yù)期下，“預(yù)計(jì)年底新能源汽車產(chǎn)銷有望沖量創(chuàng)新高”。
日前財(cái)政部正式發(fā)布《關(guān)于提前下達(dá)2022年節(jié)能減排補(bǔ)助資金預(yù)算的通知》，將北京、天津、河北等25個(gè)地區(qū)列入提前下達(dá)2022年節(jié)能減排補(bǔ)助資金預(yù)算范圍，共安排了384.79億元補(bǔ)貼資金。按照今年9月工信部發(fā)布的《關(guān)于2016-2020年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金清算審核初審情況的公示》看，2016年至2020年，整車企業(yè)取整后補(bǔ)貼資金共329.46億元；比亞迪、北汽、東風(fēng)汽車、特斯拉、奇瑞汽車、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車、上汽和廣汽等主機(jī)廠，在本次清算中獲得超10億元的補(bǔ)貼資金。
新能源汽車銷量大增背后，汽車芯片短缺問題正在緩解。據(jù)悉，目前市場(chǎng)上主要的汽車芯片供應(yīng)商的庫(kù)存近9個(gè)月來出現(xiàn)了首次增加，其中瑞薩、恩智浦半導(dǎo)體、英飛凌、意法半導(dǎo)體和德州儀器5大廠商9月底時(shí)的總庫(kù)存同比增長(zhǎng)了0.7%。但理想汽車創(chuàng)始人李想表示，芯片短缺依然是明年(2022年)一季度的制約因素。
需要關(guān)注的是，平安證券近期研報(bào)提醒投資者，隨著保有量的日趨擴(kuò)大，還可能出現(xiàn)對(duì)品牌造成負(fù)面影響的黑天鵝事件。
2021年11月30日凌晨，南京某小區(qū)地下車庫(kù)發(fā)生一起新能源汽車燃燒事故。對(duì)此，沃爾沃官方回應(yīng)，沃爾沃技術(shù)人員第一時(shí)間趕赴現(xiàn)場(chǎng)，目前現(xiàn)場(chǎng)已處理完畢，無人員傷亡；公司正在配合當(dāng)?shù)叵啦块T調(diào)查事故原因，后續(xù)會(huì)及時(shí)對(duì)外公布調(diào)查進(jìn)展。
當(dāng)月早些時(shí)候，北京中關(guān)村壹號(hào)旗下車庫(kù)中的一輛比亞迪電動(dòng)汽車著火。比亞迪方面回應(yīng)稱，現(xiàn)場(chǎng)火情及時(shí)撲滅，未發(fā)生爆炸，也沒有人員傷亡；車輛于2019年初銷售，具體原因?qū)⑴浜舷嚓P(guān)部門進(jìn)一步調(diào)查。
（文章來源：界面新聞）
