合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)對外投資試點(diǎn)再度擴(kuò)容了！
近日，江蘇省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布關(guān)于2021年江蘇省合格QDLP對外投資試點(diǎn)資格申請審核情況的公示。截至發(fā)稿前，已有兩家機(jī)構(gòu)正式獲得批文。
2家機(jī)構(gòu)獲得江蘇省QDLP試點(diǎn)批文
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，獲得批文的擬試點(diǎn)基金管理機(jī)構(gòu)為江蘇匯升私募基金管理有限公司、蘇州元禾鐘山私募基金管理有限公司。
根據(jù)此前公示，上述2家擬試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的主要發(fā)起人分別為江蘇匯鴻匯升投資管理有限公司、蘇州元禾控股股份有限公司。2只首批試點(diǎn)基金分別為，匯升全球多策略靈活配置私募證券投資基金(籌)；蘇州元禾鐘山海外創(chuàng)新一期股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(籌)。
QDLP對外投資試點(diǎn)是指，經(jīng)認(rèn)定的試點(diǎn)基金管理企業(yè)面向合格境內(nèi)有限合伙人發(fā)起設(shè)立試點(diǎn)基金，并運(yùn)用試點(diǎn)基金的自有資金開展對外投資業(yè)務(wù)。與此前QDII僅可投資于海外二級市場不同，QDLP投資標(biāo)的更加豐富，包括境外非上市股權(quán)和債權(quán)、境外證券市場及其他經(jīng)批準(zhǔn)的投資業(yè)務(wù)等。
專業(yè)人士認(rèn)為，江蘇省開展QDLP對外投資試點(diǎn)，有利于引入具有豐富對外投資經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)、探索高凈值客戶資產(chǎn)跨境配置管理、提高對外投資質(zhì)量和水平，有利于進(jìn)一步促進(jìn)金融業(yè)對外開放、強(qiáng)化對“一帶一路”建設(shè)等的支持、助力更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制建設(shè)。此舉標(biāo)志江蘇省金融開放有了重要抓手，打開了江蘇資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展的格局，廣大投資者也有了赴境外直接投資的通道。
中倫律師事務(wù)所邱建提及，從QDLP試點(diǎn)投資范圍來看，其市場定位主要是作為QDII的補(bǔ)充。但與QDII相比較，QDLP似乎又具有更大吸引力。
他表示，首先，在QDII制度下，境外資管機(jī)構(gòu)需要與取得QDII資格的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間建立合作關(guān)系，通過取得QDII資格的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)面向境內(nèi)投資者募集資金；而在QDLP制度下，境外資管機(jī)構(gòu)可以在試點(diǎn)地設(shè)立子公司，并由該子公司直接面向境內(nèi)投資者募集資金。其次，QDII的投資范圍限于境外二級市場且受到嚴(yán)格限制，而QDLP投資范圍更寬松，境內(nèi)外資管機(jī)構(gòu)能通過QDLP采用更加靈活的境外投資策略。
匯鴻匯升投資表示，將依托全資子公司進(jìn)一步打開資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展格局，以全球資產(chǎn)配置為切入點(diǎn)，吸引更多海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)的人才和團(tuán)隊(duì)加盟，力爭在省內(nèi)打造首只全球資產(chǎn)配置母基金的樣板工程；同時(shí)，攜手海內(nèi)外資管機(jī)構(gòu)打造資產(chǎn)配置聯(lián)盟，共同舉辦全球資產(chǎn)配置高峰論壇，引領(lǐng)全球資產(chǎn)配置新思路，成為真正意義上的全球資產(chǎn)配置長跑冠軍。
QDLP試點(diǎn)多地開花
事實(shí)上，伴隨著我國資本項(xiàng)目邁開步伐，目前QDLP試點(diǎn)工作也逐步呈現(xiàn)出三方面特點(diǎn)。一是逐步從單一城市向全國一二線城市擴(kuò)大；二是QDLP試點(diǎn)規(guī)模得到擴(kuò)大；三是境內(nèi)機(jī)構(gòu)參與程度增加。
具體來看，2012年上海率先推出QDLP制度之后，北京、深圳、青島等地也陸續(xù)開始推動QDLP試點(diǎn)工作。今年海南、重慶等地政府紛紛推出QDLP試點(diǎn)政策，深圳市試點(diǎn)工作擴(kuò)容至廣東全省，如今江蘇也成為其中一員。
再者，試點(diǎn)規(guī)模也在擴(kuò)大。2020年上海、北京、深圳三地?cái)U(kuò)大了QDLP試點(diǎn)規(guī)模，獲批額度在首期50億美元基礎(chǔ)上擴(kuò)大到了100億美元。
在多位專業(yè)人士看來，盡管目前QDLP試點(diǎn)范圍較為有限，但為國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者提供了新的、非常重要的跨境投資路徑。此舉進(jìn)一步拓寬了境內(nèi)主體境外投資渠道，滿足資產(chǎn)多元化配置需要，是推動我國金融市場雙向開放、支持構(gòu)建高水平對外開放新格局的有力舉措。
值得注意的是，由于QDLP兼具資產(chǎn)管理和跨境資金流動雙重屬性，在監(jiān)管上需適應(yīng)多套監(jiān)管體系。
據(jù)專業(yè)人士介紹，QDLP適用我國外匯管理制度和資產(chǎn)管理監(jiān)管體系。從操作層面來看，QDLP具有較強(qiáng)地域特點(diǎn)，其管理人應(yīng)當(dāng)符合地方政府規(guī)章要求。再者，QDLP目前僅適用于私募基金，因此管理人還需適用私募基金相關(guān)法規(guī)。此外，投資海外市場的QDLP基金還受到海外相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。
（文章來源：上海證券報(bào)）
