東北證券指出，年末指標偏緊供給收縮，供需矛盾或加劇。1)供給端，年底整體指標不足，市場原礦短缺，部分分離企業(yè)減產，少數企業(yè)同時受限電影響，開工率降至不足50%；部分中緬口岸開放，但輔料無法出口及人力緊缺等因素或仍將制約緬甸礦大量進口。2)需求端，下游商家春節(jié)前補貨情緒濃重。因此短期來看，供需矛盾或進一步加劇，稀土價格上漲動力充足。3)長期看，稀土正處于供需重塑的新時代起點，估值體系重構。稀土未來有望復刻歷史上鋰鈷新能源需求高增的邏輯，而其供給端甚至比鋰鈷還要更優(yōu)異，把握擁有全球定價權的核心資產價格重估機遇。相關標的：北方稀土、五礦稀土、包鋼股份、盛和資源、廈門鎢業(yè)等。
（文章來源：證券時報）
