近期，中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議明確提出，要把提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力放在更加突出的位置，持續(xù)推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)，深入實(shí)施種業(yè)振興行動(dòng)，提高農(nóng)機(jī)裝備水平，保障種糧農(nóng)民合理收益，中國(guó)人的飯碗任何時(shí)候都要牢牢端在自己手中。
今年年中以來，農(nóng)業(yè)板塊經(jīng)歷了兩波上漲后，一直處于震蕩行情。截至12月16日收盤，農(nóng)業(yè)板塊指數(shù)上漲0.89%。
養(yǎng)殖行業(yè)盈利水平改善
今年以來，生豬產(chǎn)能下降。當(dāng)前養(yǎng)豬虧損嚴(yán)重且多數(shù)已持續(xù)4個(gè)月以上。本輪豬價(jià)在十一期間見底之后出現(xiàn)持續(xù)上漲，目前豬價(jià)相比于低點(diǎn)已經(jīng)反彈超過50%。
天風(fēng)證券認(rèn)為，本輪價(jià)格反彈是需求端短暫回暖疊加上供應(yīng)端階段性的短缺所致。通常四季度為豬肉消費(fèi)的傳統(tǒng)旺季，今年和以往不同，低豬價(jià)和對(duì)后續(xù)豬價(jià)上漲的擔(dān)憂導(dǎo)致了提前消費(fèi)現(xiàn)象的出現(xiàn)。
天風(fēng)證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期來看，豬價(jià)底部已現(xiàn)，預(yù)計(jì)明年二季度有望反轉(zhuǎn)。天風(fēng)證券調(diào)查問卷發(fā)現(xiàn)，70%以上的養(yǎng)殖戶、場(chǎng)反饋能繁母豬較今年年初存欄去化在10%以上。
短期來看，季節(jié)性消費(fèi)旺季提振需求，但凍肉庫(kù)存預(yù)估仍較大，10月以來豬價(jià)反彈部分壓欄豬占比邊際提升出欄均重、大豬仍在消化中，若短期反彈過高，有可能延緩產(chǎn)能去化節(jié)奏，天風(fēng)證券建議重點(diǎn)關(guān)注短期豬價(jià)反彈高度及養(yǎng)殖戶產(chǎn)能情緒。
申萬宏源證券預(yù)測(cè)，2022年新建豬場(chǎng)會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)，TOP5上市豬企2021年三季度在建工程合計(jì)473.5億元，占三季度固定資產(chǎn)26.9%。假設(shè)在建工程70%形成養(yǎng)殖產(chǎn)能，則現(xiàn)有養(yǎng)殖產(chǎn)能增加18%左右。
把握種植產(chǎn)業(yè)鏈重大變革機(jī)遇期
2021年以來，我國(guó)種業(yè)政策持續(xù)出臺(tái)。天風(fēng)證券認(rèn)為，今年以來，針對(duì)品種創(chuàng)新性不強(qiáng)、套牌抄裝等問題，我國(guó)種業(yè)政策給出積極應(yīng)對(duì)。
根據(jù)《2020年中國(guó)農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2019年我國(guó)種子市場(chǎng)規(guī)橫接近1200億元，其中玉米、小麥雜交水稻種子是前三大品種。
2022年農(nóng)業(yè)投資主線
申萬宏源證券建議，2022年農(nóng)業(yè)投資主線：養(yǎng)殖業(yè)盈利改善；轉(zhuǎn)基因玉米育種推進(jìn)；
相關(guān)標(biāo)的：
牧原股份(002714.SZ)：優(yōu)化種群放緩產(chǎn)能建設(shè)，關(guān)注成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，大股東擬全額參與60億元定增，彰顯對(duì)未來發(fā)展的堅(jiān)定信心。
溫氏股份(300498.SZ)：伴隨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的回歸正常，公司生豬養(yǎng)殖完全成本逐步下行，養(yǎng)殖龍頭重回增長(zhǎng)。
立華股份(300761.SZ)：華東黃雞龍頭，市占份額全國(guó)第二，成本管控優(yōu)秀，規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張。
圣農(nóng)發(fā)展(002299.SZ)：規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，C端營(yíng)銷推廣加速，食品業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
登海種業(yè)(002041.SZ)：庫(kù)存基本消化，2022年制種量快速回升。轉(zhuǎn)基因推廣實(shí)際收益者。
天馬科技(603668.SH)：特水料主業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)，縱向延伸發(fā)力，打造鰻魚一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局。
海大集團(tuán)(002311.SZ)：市占率持續(xù)提升，農(nóng)業(yè)白馬“一體兩翼”穩(wěn)健增長(zhǎng)。養(yǎng)殖業(yè)務(wù)拖累短期利潤(rùn)，估值回調(diào)至合理區(qū)間。
（文章來源：21財(cái)經(jīng)）
標(biāo)簽： 農(nóng)業(yè)板塊 政策 券商 看好 年行情 中央 經(jīng)濟(jì) 農(nóng)業(yè)綜合
