最新消息顯示，4月11日，中美10年期國(guó)債利差出現(xiàn)倒掛，為2010年來(lái)首次，美國(guó)10年期國(guó)債收益率上行5.5bp至2.764%，中國(guó)10年期國(guó)債活躍券220003收益率持平上日中債估值報(bào)2.7525%。對(duì)此，東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇認(rèn)為，正常來(lái)講，倒掛出現(xiàn)會(huì)帶來(lái)一定壓力。因?yàn)槿蛸Y本流動(dòng)是套利驅(qū)動(dòng)的，即資本借發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的廉價(jià)貨幣與利率去投資新興市場(chǎng)。如果利率反轉(zhuǎn)，就意味著這一套息結(jié)構(gòu)已經(jīng)被完全打反，打反后會(huì)導(dǎo)致資金從新興市場(chǎng)流出，對(duì)新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的形成一定的壓力。
（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）
標(biāo)簽： 東方證券 新興市場(chǎng) 10年期國(guó)債
