險(xiǎn)企增資“補(bǔ)血”步伐加快。記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月以來(lái)，先后有三家險(xiǎn)企披露增資擴(kuò)股計(jì)劃。從公告來(lái)看，資金主要用于補(bǔ)充資本，以提高償付能力水平。
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業(yè)內(nèi)人士指出，隨著保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型深水期，險(xiǎn)企僅僅依靠外源性資本工具，難以從根本上破解資本困局，只有提升自身的“造血”能力，才是長(zhǎng)久發(fā)展的根本之計(jì)。
三家險(xiǎn)企先后增資
8月8日，中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“中國(guó)太平”）發(fā)布信息披露公告稱，中國(guó)太平的注冊(cè)資本和實(shí)收資本將由252.61億元增加至270.69億元。
公告顯示，本次增資，財(cái)政部將向中國(guó)太平增資25億元。其中，18.08億元計(jì)入實(shí)收資本，剩余6.92億元計(jì)入資本公積。上述變更注冊(cè)資本事項(xiàng)待國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)后生效。增資完成后，財(cái)政部持有部分增加至245.43億元，持股比例將由90%升至90.668%；全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)維持25.26億元不變，持股比例由10%降至9.332%。
2022年度償付能力報(bào)告顯示，截至去年末，中國(guó)太平核心償付能力充足率約101%，同比減少93個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率約190%，同比減少17個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，償付能力充足率變動(dòng)主要受規(guī)則切換、資本市場(chǎng)波動(dòng)和業(yè)務(wù)發(fā)展等因素綜合影響。
同日，錦泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“錦泰保險(xiǎn)”）在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌增資擴(kuò)股項(xiàng)目，但暫未披露增資新股東股權(quán)占比。
此前，錦泰保險(xiǎn)已在相關(guān)公告中表示，公司擬通過(guò)增資擴(kuò)股引入投資者，進(jìn)一步增強(qiáng)自身資本實(shí)力，促進(jìn)公司治理水平提升。錦泰保險(xiǎn)董事長(zhǎng)任瑞洪在該公司2023年一季度經(jīng)營(yíng)分析會(huì)上表示，要加快推進(jìn)增資擴(kuò)股。在做好股東存量股份轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)上，加快推進(jìn)新一輪投資者募集、項(xiàng)目立項(xiàng)、審計(jì)評(píng)估、方案報(bào)批等重點(diǎn)工作。
公開(kāi)資料顯示，錦泰保險(xiǎn)成立于2011年1月，是一家總部在四川成都的全國(guó)性股份制財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。最新披露的償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，錦泰保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入16.1億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)169.8萬(wàn)元，投資收益率1.15%。截至2023年二季度末，錦泰保險(xiǎn)的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為227%。
8月3日，陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“陽(yáng)光人壽”）發(fā)布公告稱，公司擬增發(fā)約27億股普通股，每股面值為1元，每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格1.85元，募資金額合計(jì)約49.99億元，由陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)。
增資完成后，陽(yáng)光人壽注冊(cè)資本將變更為210.45億元。對(duì)于本次增資，陽(yáng)光人壽在公告中表示，是為保障該公司償付能力穩(wěn)定。變更注冊(cè)資本事項(xiàng)待國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)后生效。
償付能力數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度陽(yáng)光人壽核心償付能力充足率為120.25%，較上季度上升12.52%；綜合償付能力充足率為165.47%，較上季度上升9.27%。
償付能力持續(xù)承壓
根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，2022年一季度末，保險(xiǎn)業(yè)平均綜合償付能力充足率為224.2%，平均核心償付能力充足率為150%。而到2022年末，這兩個(gè)數(shù)字已分別降至196%和128.4%。
今年一季度末，納入國(guó)家金融監(jiān)管總局償付能力監(jiān)管委員會(huì)工作會(huì)議審議的185家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為190.3%，平均核心償付能力充足率為125.7%。
（王瑩制表）
2022年，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》（下稱“償二代二期工程”）正式落地，進(jìn)一步加強(qiáng)險(xiǎn)企償付能力監(jiān)管，提高了保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。受其影響，保險(xiǎn)公司的償付能力充足率出現(xiàn)下滑，資本補(bǔ)充訴求愈加強(qiáng)烈。
北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘诮邮堋秶?guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，險(xiǎn)企密集進(jìn)行資本補(bǔ)充，一方面是為了提高自身的償付能力充足率，另一方面是償二代二期工程的落地給險(xiǎn)企造成壓力，倒逼險(xiǎn)企主動(dòng)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制水平。
北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云向記者補(bǔ)充道，近年來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)面臨業(yè)務(wù)調(diào)整，自身盈利能力也有限。而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在疫情后逐漸復(fù)蘇，保險(xiǎn)業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＴ诖吮尘跋?，保險(xiǎn)公司積極補(bǔ)充資本，既是為自身活下去夯實(shí)基礎(chǔ)，也是為即將到來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)做好準(zhǔn)備。
“償二代二期工程落地后，上市險(xiǎn)企償付能力充足率特別是核心償付能力充足率降幅較大，但仍顯著高于監(jiān)管要求。相較之下，部分相對(duì)激進(jìn)的中小保險(xiǎn)公司在實(shí)施新規(guī)后，償付能力降幅較大?！睎|興證券研報(bào)分析指出，償二代二期工程的落地雖然短期對(duì)險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)構(gòu)成一定影響，但有助于規(guī)范險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)行為，推動(dòng)優(yōu)勝劣汰，引導(dǎo)行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
值得注意的是，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)已于近期下發(fā)《關(guān)于征集償二代二期規(guī)則執(zhí)行難點(diǎn)及相關(guān)建議的函》，面向相關(guān)會(huì)員單位征求二期規(guī)則執(zhí)行難點(diǎn)。并建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保險(xiǎn)公司上市、發(fā)行資本補(bǔ)充債、永續(xù)債等審批方面給予更多支持，取消或放松保險(xiǎn)公司發(fā)行債務(wù)性資本工具的審批，促進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
“外源性資本工具是融資的重要渠道，但最終還是需要靠?jī)?nèi)部‘造血’的方式來(lái)提升償付能力?！敝袊?guó)保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)特邀研究員卜振興向《國(guó)際金融報(bào)》記者強(qiáng)調(diào)，險(xiǎn)企首先要增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力，提升盈利水平；其次要控制成本，降低各項(xiàng)開(kāi)支；再次要?jiǎng)?chuàng)新業(yè)務(wù)、拓展客戶，做大蛋糕。
（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）
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